KOKUSAI ELECTRIC 6525 - 株価暴落分析レポート

KOKUSAI ELECTRIC 6525.T

半導体製造装置メーカー | 東証プライム

TERMINAL SESSION
2025/11/18 現在
ALERT STATUS

BREAKING: 業績予想大幅下方修正

2026年3月期通期業績を大幅下方修正。売上高▼140億円、最終利益▼81億円。NAND/DRAM向け装置の「期ずれ」が主因。株価は年初来高値6,135円から33%急落し4,096円を記録。

CURRENT PRICE

¥4,096

▼356円 (-8.0%)

年初来高値 ¥6,135 (11/10)

高値からの下落率 -33.2%

発表前日終値 ¥4,452

KEY METRICS

PER (予想) 35.7倍

ROE 18.7%

自己資本比率 57.4%

アナリスト平均目標株価 ¥4,527

上昇余地 +10.5%

PRICE MOVEMENT ANALYSIS

EARNINGS REVISION IMPACT

売上高 (億円)

最終利益 (億円)

DOWNWARD REVISION BREAKDOWN

売上高修正

▼140億円

修正前 2,440億円

修正後 2,300億円

前期比 -3.7%

最終利益修正

▼81億円

修正前 360億円

修正後 279億円

前期比 -22.5%

下期利益見通し

▼30%超

10月～3月の下期連結最終利益は前年同期比で3割以上の落ち込みを予想

主要因

期ずれ
NAND/DRAM向け装置の販売時期が来期へ延期

MARKET SENTIMENT

TECHNICAL INDICATORS

5日移動平均線

弱気

短期トレンドは下落継続を示唆

25日移動平均線

弱気

中期トレンドも軟調な推移

200日移動平均線

強気

長期トレンドは上昇基調を維持

ANALYSIS & OUTLOOK

SHORT-TERM RISKS (弱気要因)

▪ NAND/DRAM市場の調整局面継続
▪ 中国経済減速懸念による需要抑制
▪ ロジック・ファウンドリー回復遅れ
▪ 顧客の投資計画見直しリスク
▪ 技術的指標の短中期弱気シグナル
▪ 利益確定売りの加速

LONG-TERM OPPORTUNITIES (強気要因)

▪ 高い財務健全性 (ROE 18.7%, 自己資本比率57.4%)
▪ 次世代半導体向け成膜装置の競争力
▪ VERTEX/TSURUGIブランドの技術優位性
▪ 「期ずれ」は需要消失ではなく延期
▪ 200日線で長期上昇トレンド維持
▪ アナリストの中長期的強気評価

INVESTMENT PERSPECTIVE

今回の株価急落は短期的な業績調整と市場心理の悪化によるものであり、同社の中長期的な成長ストーリーには変化なし。「期ずれ」は需要の消失ではなく、来期への繰り延べであることがポイント。

慎重派: 半導体サイクルの底打ち確認まで様子見。短中期の技術的指標が弱気を示す中、さらなる下落リスクに警戒。

積極派: 高い財務健全性と技術競争力を評価し、今回の調整を買い場と捉える。アナリスト平均目標株価(¥4,527)への回帰を期待。200日線でのサポートと中長期トレンドの維持に注目。

注視すべきポイント: ①来期の装置販売実現の確度、②半導体業界の需給バランス回復時期、③次回決算での業績回復シグナル

DISCLAIMER: このレポートは情報提供のみを目的としており、投資勧誘を意図したものではありません。投資判断は自己責任で行ってください。
SOURCE: Yahoo Finance, Kabutan, Minkabu, Nikkei | GENERATED: 2025/11/18