オンコセラピー・サイエンス株式会社 決算報告書解析
ONCOTHERAPY SCIENCE, INC. (4564.T)
がん免疫療法・プレシジョン医療特化型バイオベンチャー | 決算報告書分析
時価総額
¥7,450M
株価
¥22.00
▼ 82.5% (5年)
売上高 (2025)
¥750M
▲ 23.0%
純損失 (2025)
-¥815M
改善傾向
自己資本比率
30%+
▲ 強化中
■ 財務パフォーマンス分析
売上高・損益推移 (百万円)
株価推移 5年間 (JPY)
事業セグメント別収益構成
■ 主要事業セグメント分析
事業別収益ブレイクダウン
プレシジョン医療事業成長率
1. がんプレシジョン医療関連事業 (収益エンジン)
2025年度上期収益: 4.31億円 (前年比 +91.9%)
TCR/BCRレパトア解析
主力サービス
ネオアンチゲン解析
成長分野
リキッドバイオプシー
新規領域
収益貢献度
85%+
2. 創薬パイプライン開発事業 (長期価値の核)
| パイプライン | 適応症 | ステージ | 進捗状況 | | --- | --- | --- |
| S-588410 | 食道がん術後補助療法 | Phase 3 完了 | 2026年 PMDA申請準備中 | | 低分子医薬 | 複数がん種 | 前臨床 | 研究開発段階 | | 抗体医薬 | 固形腫瘍 | 前臨床 | 研究開発段階 |
3. 先端免疫療法開発 (次世代技術)
ネオアンチゲン樹状細胞療法:
膵臓がん臨床研究で患者の81.3%が免疫反応を示し、全生存期間の延長に寄与
TCR遺伝子導入T細胞療法: 次世代の個別化免疫療法として開発推進中
■ 投資判断のポイント
財務健全性指標
2026年予測シナリオ
■ 投資機会
- S-588410の規制承認: 2026年のPMDA申請成功により、初の大型収益源として2027年以降の商業化が期待
- 個別化免疫療法の優位性: 東京大学医科学研究所との産学連携による技術的優位性
- 安定収益基盤: プレシジョン医療事業が継続的成長(91.9%増)し、R&D費用を部分的に支える構造
- 資金基盤強化: 第三者割当増資により純資産10.8億円、今後の開発継続が可能
■ 主要リスク要因
- 規制承認リスク: S-588410のPMDA承認遅延または追加データ要求の可能性
- 継続的な赤字: 年間約8億円の営業損失継続、2027年以降も追加資金調達の可能性
- 希薄化リスク: 商業化準備のための第三者割当増資により既存株主の持分低下
- 競争激化: Moderna、BioNTech等の国際的大手との個別化がんワクチン領域での競争
- パイプライン集中リスク: S-588410への高依存度、承認失敗時の企業価値への深刻な影響
競合優位性レーダー分析
■ 2026年以降の展望
| 期間 | 主要マイルストーン | 期待される影響 | | --- | --- | --- |
| 2026年 | S-588410 PMDA申請、プレシジョン医療事業8.5-10億円達成 | 株価触媒 | | 2027年以降 | S-588410商業化開始、ネオアンチゲン療法臨床試験拡大 | 収益化開始 | | 長期(2028+) | TCR-T細胞療法の臨床応用、複数パイプラインの承認取得 | 黒字化達成 |
投資判断サマリー:
オンコセラピー・サイエンスは、研究開発型バイオベンチャーとして高リスク・高リターンのプロファイルを持つ。 2026年のS-588410規制申請成功が最大の株価触媒となり、成功時には企業価値の大幅な再評価が期待される。 一方、承認リスクと継続的な資金調達ニーズを考慮し、中長期的な視点での投資判断が推奨される。 プレシジョン医療事業の堅調な成長は、短期的な収益安定性を提供している。
本分析は投資判断の参考情報として提供されています。実際の投資を行う際は、追加の調査と専門家のアドバイスを必ずご確認ください。
Data as of November 30, 2025 | Source: Company Financial Reports & Market Analysis