市場動向分析レポート

市場動向分析レポート

AIチップ・サーバー需要拡大と金価格史上最高値更新

AMD

アドバンスト・マイクロ・デバイセズ

+11.3%

6GW

OpenAI契約

1.6億株

ワラント

10%

潜在的持分

主要契約内容

OpenAIが総計6GWのAMDチップ導入を発表。最初の1GWは2026年下半期から導入開始。AMDは0.01ドルの象徴的価格で最大1億6000万株の普通株購入権を付与。

AMD CFOコメント：「数百億ドルの収益見込み、1株当たり利益の向上も期待」

Dell

デル・テクノロジーズ

+9.2%

7-9%

年間売上成長率

15%+

EPS成長目標

80%

株主還元率

AIサーバー需要拡大

第2四半期で56億ドルのAIサーバー受注を獲得。AI市場の発展勢いを過小評価していたことを認め、今後4年間の業績ガイダンスを大幅上方修正。

デルCEOコメント：「顧客はAI実現のために当社のソリューションを渇望している」

金価格史上最高値突破

4000ドル/オンス

50%+

年初来上昇率

267%+

CDE年初来上昇

11%+

CDE単日上昇

金価格上昇要因

地政学的緊張、FRB金融緩和サイクル、米国財政不安、中央銀行の金購入加速などが重なり、史上初の4000ドルを突破。

市場概観と今後の見通し

アナリスト評価

**UBS：**デルの目標株価を20%引き上げて186ドルに設定。AIサーバー収益が20-25%の持続可能な成長を実現できるとの見通し。

**みずほ：**デルの目標株価を160ドルから170ドルに引き上げ、「アウトパフォーム」評価を維持。

**Mizuho：**AMDの11月投資家向け説明会がポジティブ要因をもたらすと予測。焦点はMI450チップの生産能力向上。